Може бути купити акції Тесла?

1. Давайте ж подивимося на фінансові результати компанії.
2. Так значить купувати ці акції неправильно?

Переглядів 1 604 12.12.2015 // Валерій

Один з варіантів як розбагатіти на інвестуванні - це купити акції молодої компанії, яка в майбутньому стане лідером у своїй галузі. Коли вона захопить свою частку ринку, або залучить клієнтів в нову галузь, то саме час буде отримати свою частину від надприбутків компанії, будучи її співвласником. Це дуже непоганий варіант. Складність лише в тому, що треба вгадати яка компанія або яка продукція буде користуватися попитом в майбутньому. І не просто попитом, а великим попитом.

Останнім часом стає популярною тема електромобілів. І судячи з усього, лідером в цій області є компанія Tesla Motors, якій вдалося зробити чистий (НЕ гібрид) електромобіль дуже швидким і в гарній формі. Тому саме їх автомобілі затребувані і обіцяють бути ще більш затребувані. Може бути варто купити їх акції?

Аналіз компаній технічні аналітики починають і закінчують на графіку цін акції. Розумним інвесторам не радять так поступати: набагато важливіше цін для них є інформація про виручку і прибуток компанії, ще важливіше про перспективи. Але в цей раз ми теж почнемо з цін, щоб зрозуміти, коли можна було б купити ці акції ...

За графіком цін виходить, що якщо ви не встигли купити ці акції до середини 2013 року, то далі вже пізно. Як кажуть: якщо ви не одружилися до 20, то далі вже рано Так і тут. Хто не встиг, тепер уже рано. Чи можна було здогадатися про перспективи компанії до цього? У 2012 році продаж майже не було. Але зате в першому кварталі 2013 було продано 4750 автомобілів Tesla Model S. А це було більше ніж продажі Mercedes S-класу і BMW 7-ї серії за той же період часу. Це вже було хорошим таким дзвіночком і багато аналітиків почули цей дзвін. Але продажу-то були в США, а зовсім не в Росії. Ми про це дізналися тільки через приблизно рік. Було вже пізно.

Давайте ж подивимося на фінансові результати компанії.

Виручка 116.74M 204.24M 413.26M 2.01B 3.2B

Бачимо, що виручка щороку збільшується кратно. Це дуже хороший і досить рідкісний випадок.

А тепер подивимося на прибуток за ті ж роки.

20102011201220132014

Прибуток (154.33M) (254.41M) (396.21M) (74.01M) (294.04M)

Дужки говорять про те, що це не позитивні, а негативні числа. Тобто у компанії щороку не прибули, а збитки. При цьому вони обчислюються сотнями мільйонів доларів.

Дохід на акцію (1.63) (2.53) (3.69) (0.62) (2.36) Зростання доходу на акцію - -55.21% -45.85% 83.20% -280.65% Кількість акцій 94.91M 100.39M 107.35M 119.42M 124.54 M

Крім того, ми бачимо, що кількість акцій в обігу зростає. Значить компанія потребує надходження грошей.

Крім того у компанії більше 2 млрд поточних зобов'язань і 1,85 млрд довгострокових боргів. Це теж не на користь покупки акцій.

Ну і найважливіше: передбачуваність майбутніх доходів. Її немає. Неможливо хоч з якоюсь ступенем надійності передбачити не те що розміри майбутніх доходів, але навіть їх наявність. З цієї точки зору можна розрахувати справедливу вартість акцій компанії. Значить який висновок: розумний інвестор не повинен вкладати гроші в цю компанію.

Так значить купувати ці акції неправильно?

Так теж не можна сказати. Справа в тому, що покупка безглузда з точки зору розумного інвестування: коли ви збираєтеся купувати акції за ціною нижче їхньої справедливої ​​вартості. Але якщо ви інвестор іншого типу, на зразок бізнес-ангела і хочете отримувати не надійний і передбачуваний дохід на свої інвестиції, а готові ризикувати, але натомість отримувати кратне зростання інвестицій, то, можливо, ця інвестиція для вас.

PS

Вже після написання статті я прочитав статтю про те, що Форд збирається вкласти в розробку електромобілів 4 млрд доларів в найближчі роки і збираються довести частку елетромобіль в своїх продажах до 40% до кінця десятиліття. Мабуть не тільки Форд буде виробляти авто на електротязі: за цим все таки майбутнє. Подивимося як порівняно невелика компанія з поточними активами менше 2 млрд доларів зможе конкурувати з гігантами ...